ישראל – שוק ההון ממריא והאינפלציה במגמת בלימה

בהובלת מניות האנרגיה, הפיננסים, הטכנולוגיה והביומד:
מדד ת״א-35 קפץ ב9.51%, ואילו מדד ת״א-125 הציג ביצועים חזקים עוד יותר עם זינוק של 10.93%!
הריבית נותרה ללא שינוי בהתאם להחלטת בנק ישראל, שהעדיף לנקוט קו שמרני נוכח האטה מתונה בקצב עליית המחירים.
סימנים ראשונים להיחלשות לחצי האינפלציה מעניקים למשקיעים תחושת יציבות, אם כי החששות מהאטה בצמיחה ממשיכים ללוות את השוק.
השקל ממשיך להתחזק מול הדולר עם ירידה של כ-4% בשער הדולר.

חציון יוצא דופן לשוק ההון הישראלי עם עליות של למעלה מ20% במדדי תל אביב.

ארצות הברית – טכנולוגיה מובילה את השווקים למרות סימני האטה

בחודש יוני נרשמה מגמה חיובית בשווקים האמריקאיים, אם כי התנודתיות נותרה גבוהה בעקבות אי-ודאות לגבי צעדי הפדרל ריזרב להמשך השנה.
S&P 500 סיים את החודש בעלייה של 4.96%, בעוד הנאסד״ק המשיך להתחזק בקצב מהיר יותר עם עלייה של 6.57% , הודות ביקושים גבוהים למניות מגזרי הבינה המלאכותית והענן.
האינפלציה בארה״ב הציגה האטה קלה, אולם הפד השאיר את הריבית ללא שינוי, ברמה גבוהה יחסית, תוך רמיזה שטרם נאמרה המילה האחרונה לגבי הקשחת המדיניות המוניטרית.

סנטימנט השוק:
• חששות מפני האטה בצמיחה לקראת המחצית השנייה של השנה.
• ציפיות מתונות להפחתת ריבית בהמשך 2025.

אירופה – מגמה מעורבת על רקע חששות לצמיחה

השווקים האירופיים לא הצליחו לשחזר את העליות של החודשים הקודמים.
מדד הסטוקס 600 רשם ירידה של 1.3%, בעיקר בעקבות נתוני מאקרו חלשים מהכלכלה הגרמנית והמשך אי-הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי האירופי.
המדדים המובילים באירופה – ירידות של עד כ-1.13%.
הצמיחה בגוש האירו נותרה מתונה, והשווקים מתמודדים עם חששות להאטה ממושכת.
עם זאת, סקטור האנרגיה והתעשייה הכבדה הצליחו לאזן חלק מהלחצים השליליים.

מגמות עיקריות באירופה:‍

• ירידה בפעילות התעשייתית במדינות מובילות כמו גרמניה ואיטליה.
• סימני חולשה בצריכה הפרטית.
• המשך מדיניות תמיכה זהירה מצד הבנק המרכזי האירופי.

סיכום

חודש יוני התאפיין בתמונה מורכבת בשווקים: עליות בארה״ב בהובלת מניות הטכנולוגיה, מגמה מעורבת באירופה על רקע האטה כלכלית, ועלייה משמעותית בישראל שבה האינפלציה מתחילה להירגע והמדדים ממשיכים להתחזק.
המשקיעים נדרשים לגלות זהירות לנוכח התנודתיות הגוברת וההשפעות האפשריות של המדיניות המוניטרית בעולם על הפעילות הכלכלית המקומית והגלובלית כאחד.

היבט חשוב לזכור:
בעקבות ההכרזה של הנשיא טראמפ על מכסים חדשים השוק חווה ירידות שהגיעו לשיאן בחודש אפריל, מה שיצר לחץ שלילי על מניות הטכנולוגיה והתעשייה וגרם לחששות כבדים בקרב המשקיעים.

חודשים מאי ויוני מדגימים שוב שלא ניתן לתזמן את שוק ההון באופן עקבי – רבים שנבהלו ויצאו מהשוק בעקבות הירידות באפריל החמיצו את העליות המשמעותיות שנרשמו בחודשים העוקבים.

למרות התנודתיות והאירועים הגיאופוליטיים שמשפיעים בטווח הקצר, השקעה ארוכת טווח במדדים ובמניות איכותיות מוכיחה את עצמה ככלי אפקטיבי ליצירת ערך לאורך זמן, תוך ניצול ההתאוששות שמגיעה פעמים רבות אחרי ירידות חדות.