לקוחות יקרים,
חודש מאי התאפיין בהמשך עליות שהובילו לשיאים חדשים במדדי הדגל בישראל ובארה''ב.
בישראל נרשמה יציבות יחסית, כאשר האינפלציה המשיכה להתמתן ובנק ישראל החל בתהליך הדרגתי של הפחתת הריבית תוך מעקב על המשא ומתן עם איראן.
בארצות הברית מדדי המניות המשיכו לשבור שיאים חדשים על רקע עונת דוחות חזקה והמשך התלהבות מתחום הבינה המלאכותית.
באירופה, גברו החששות מפני חזרת הלחצים האינפלציוניים עקב התייקרות האנרגיה.
ישראל – עליות מתונות
הכלכלה הישראלית המשיכה להציג תמונה מעורבת.
מצד אחד האינפלציה נמצאת בטווח היעד של בנק ישראל, ומצד שני המשק עדיין מושפע מהשלכות המצב הביטחוני ומהאטה מסוימת בפעילות הכלכלית.
בנק ישראל החליט במהלך החודש להפחית את הריבית ב-0.25% לרמה של 3.75%, לאחר תקופה ממושכת של מדיוניות ללא שינוי בריבית.
ההחלטה התקבלה על רקע הירידה באינפלציה, התחזקות השקל וההערכה כי לחצי המחירים נמצאים בשליטה.
בשוק ההון המקומי נרשמה מגמה חיובית, כאשר המשקיעים קיבלו באופטימיות את תחילת מחזור הורדות הריבית.
מניות הפיננסים, הנדל''ן והטכנולוגיה נהנו מסביבת ריבית נוחה יותר ומהמשך כניסת כספים לשוק.
השקל המשיך במגמת התחזקותו אל מול הדולר והגיע לשער של כ-2.8.
ארצות הברית – שיאים חדשים
וול סטריט סיימה את החודש באחד החודשים החזקים שלה מתחילת השנה, כאשר המדדים המובילים עומדים על עלייה של למעלה מעשרה אחוזים מתחילת השנה.
רוב החברות הגדולות עקפו את תחזיות האנליסטים והציגו המשך צמיחה מרשימה ברווחיות.
מנוע הצמיחה המרכזי נותר תחום הבינה המלאכותית ומה שסובב אותו.
מנגד, האינפלציה עדיין גבוהה יחסית וממשיכה להעסיק את הפדרל ריזרב.
שוק העבודה נותר יציב, דבר שמאפשר המשך גישה זהירה בכל הנוגע להפחתות ריבית נוספות.
המשקיעים מעריכים כי הריבית תיוותר ברמה גבוהה יחסית למשך זמן ארוך יותר, אך כל עוד הצמיחה והרווחיות התאגידית נשמרות, השוק מצליח להתמודד עם סביבת הריבית הנוכחית.
לצד הנתונים הכלכליים, השווקים המשיכו להיות מושפעים מהמתיחות במזרח התיכון ומהשפעתה על מחירי האנרגיה.
אך נכון לסוף חודש מאי לא נרשמה פגיעה משמעותית בתאבון הסיכון של המשקיעים.
אירופה - מאחור
השווקים האירופיים הציגו ביצועים יחסית חיוביים, אך הסביבה הכלכלית באירופה נותרה מאתגרת יותר בהשוואה לישראל ולארה''ב.
האינפלציה חזרה להפתיע כלפי מעלה והגיעה לכ-3%, מעל יעד הבנק המרכזי באירופה, העלייה מיוחסת בעיקר להתייקרות מחירי האנרגיה ולהשפעות עקיפות של המתיחות עם איראן.
גם נתוני מנהלי הרכש והתעשייה הצביעו על האטה מסוימת בקצב ההתרחבות, כאשר עלויות הייצור עלו לרמות גבוהות מזה מספר שנים.
למרות זאת, החברות האירופיות מפגינות עמידות יחסית, והמשקיעים עדיין רואים באירופה יעד השקעה אטרקטיבי בזכות תמחור נמוך, יחסית לשוק האמריקאי.
מה זה אומר לכם?
"כדי להיות משקיע דגול, עליך לאמץ שיטה ולדבוק בה, גם בזמנים שבהם היא אינה עובדת"
עבור החוסכים והמשקיעים לטווח ארוך, המסר המרכזי הוא ללא שינוי - חשוב להתמקד בתוכנית הפיננסית האישית ולא בתנודות החודשיות של השווקים.
על פי ההערכות עבור החסכונות הפנסיוניים, התשואה בחודש מאי במסלול הכללי (חשיפה של כ-50% למניות) עומדת על כ-2% ובמסלול המניות על כ-3%.
כאשר מסלולים עם חשיפה גבוהה למט''ח ממשיכים להישאר מאחור עם תשואה נמוכה בהרבה.
*אין לראות באמור לעיל המלצה לשיווק, ייעוץ השקעות או המלצה לביצוע כל פעולה.
המידע המוצג הוא לידיעה ולימוד בלבד.